市场回顾
● 现货价格行情
数据来源：Wind资讯，工商银行贵金属业务部6月12日当周，现货铂金开盘价为1009.4美元/盎司，最高价为1010.7美元/盎司，最低价为961美元/盎司，收盘价为980.9美元/盎司，周累计下跌2.82%。现货钯金开盘价为1324.5美元/盎司，最高价为1426美元/盎司，最低价为1302.5美元/盎司，收盘价为1410美元/盎司，周累计上涨6.74%。
上海华通数据显示，截至6月16日，99.95%现货铑金进口结算价为1605元/克，下降1.23%。99.95%现货钌金进口结算价为115元/克。99.95%现货铱金进口结算价为1143元/克。
6月12日当周，上金所Pt99.95收盘报234.87元/克，周累计下跌2.18%。
数据来源：Wind资讯，工商银行贵金属业务部（资料来源：工商银行贵金属业务部）
● 期货价格行情
铂金期货价格呈现先升后降走势，截至2023年6月16日，纽约商业交易所（NYMEX）铂金期货价格收盘价为987.4美元/盎司，周累计下跌0.92%。钯金方面，NYMEX钯金期货价格逆转下跌态势，收盘价为1411美元/盎司，周累计涨幅达4.87%。
在期货持仓变动方面，截至2023年6月13日，铂金总持仓较上一周增加2314张，其中非商业多头方面减少873张，非商业空头持仓增加1768张，上升幅度达16.7%。非商业净多持仓减少2641张，出现较大幅度下滑，降幅达10.73%。在净持仓多空前8名占比上，铂金方面净持仓多头占比减少2%，空头占比减少3.7%。钯金方面，截至2023年6月13日，总持仓增加1266张，其中非商业多头持仓增加681张，空头增加1215张，非商业净多持仓减少534张，降幅达8.09%。在净持仓多空前8名占比上，钯金方面多头占比减少4.4%，空头占比持续下滑，减少0.9%。
● 深度分析与价格预测
截至2023年6月16日，NYMEX铂金库存与上一周基本持平，钯金库存小幅流出。在现货升贴水方面，铂金现货贴水转升水又最终贴水，以收盘价来看最终贴水0.4美元/盎司。钯金现货方面，由升水转贴水，最终贴水13美元/盎司。在交易型开放式指数基金（ETF）持仓量方面，铂金持续流出，其全球ETF持仓量减少8.1万盎司，钯金方面持续小幅流出0.27万盎司。
资料来源：同花顺iFind，国泰君安期货研究
虽然美联储在6月会议上暂停加息，但美联储主席鲍威尔称进一步加息是适宜的，加息周期还未结束。此次暂停加息符合预期。铂价振荡走低，降至960美元~1000美元/盎司。钯价略有反弹，上行至1400美元/盎司。上海黄金交易所铂收盘价累计下降6.03元至234.87元/克，日均成交量为549.6公斤，比前一周增长121.8%。国内自由市场铂日均价累计下降5元至238.5元/克，钯日均价上涨11元至368元/克。国内自由市场铑价下降20元至1585元/克，铱价保持1210.5元/克，钌价保持115元/克。
传统燃油汽车是铂族金属特别是钯和铑的主要下游领域。今年以来，中国汽车市场回暖，今年前5个月，汽车产销分别完成1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%。同时，新能源汽车占比提升，市场占有率达到27.7%。预计近期国际铂价范围为940美元~-1060美元/盎司，钯价范围为1300美元~1460美元/盎司。预计国内铂价范围为220元~250元/克，钯价范围为340元~380元/克。
（ 资料来源：安泰科贵金属 ）
● 政策与新闻点评
1.上海电气2000标准立方米/小时高性能碱性电解槽亮相碳博会
近期，上海电气携“风光氢储”四大创新产品亮相上海碳博会。其中，上海电气旗下氢器时代公司2000标准立方米/小时（最大产氢量可扩容至2500标准立方米/小时）碱性电解槽正式发布。此次发布的2000标准立方米/小时碱性电解槽产品，整体性能同比提升8%，单位标方氢气的生产成本同比下降6%，同等规模产氢量下占地面积同比降低33%。
点评：厂商发布令人惊喜的碱性电解槽新产品，完成项目验证后，会更有说服力。
2.未势能源与河钢集团全面深化战略合作
6月12日，长城集团与河钢集团正式签署战略合作协议。
点评：长城和河钢同为河北省的企业巨头。此前，未势能源、如果科技与河钢工业技术已正式签署战略合作协议，形成“主机厂+渠道端+运营”产业联合体，共同打造的“唐山港—秦皇岛”氢能重卡运输专线已实现商业化运营。
3.羚牛氢能交付嘉兴港区第二批30辆氢能重卡
6月14日，嘉兴港区迎来了羚牛氢能的第二批30辆氢能集卡，这是继去年12月首批20辆之后的又一次交付。这些氢能集卡全部投入浙江海港集团嘉兴港务的短驳运营，嘉兴港口已成为全球使用氢能重卡最多的港口。
点评：目前嘉兴港的氢能集卡数量已达50辆。据悉，到今年年底港区有100台氢能重卡会相继投入使用，到明年预计又会增加200台。到2025年末估计嘉兴港区会有将近1000台氢能重卡物流车投入使用。
4.氢燃料电池汽车5月产销分别同比增长206.2%和310.7%
根据中国汽车工业协会发布的数据，5月份燃料电池汽车产量1000辆，销量400辆，同比增长分别达到206.2%和310.7%。2023年1至5月，燃料电池汽车的累计产量2000辆，累计销量1000辆，同比分别增长了42.4%和55.7%。
点评：测算5月燃料电池汽车产销数据分别为744辆和423辆。
（ 资料来源：香橙会研究院 ）
5.广期所加快推进碳酸锂、多晶硅、铂、钯、稀土等品种的研发
2022年12月，广州期货交易所首个品种工业硅期货期权正式上市。在推进新品种上市方面，广期所将构建绿色发展和新能源金属板块，完善产品体系，加快推进碳酸锂、多晶硅、铂、钯、稀土等品种的研发，努力服务新能源等高科技企业自立自强。继续推进碳电等战略储备品种研发，满足产业客户和机构投资者需求，助力能源体系改革，更好服务高质量发展和绿色低碳转型发展。
6.今年以来贵研铂业及下属控股子公司获得政府补助11.6亿元
贵研铂业于6月9日发布公告称，1月1日至2023年6月8日，公司及下属控股子公司累计收到各类政府补助共计人民币11.6亿元（未经审计）。
7.铂应用领域——玻璃纤维需求改善，整体展望较好
玻璃纤维的具体应用领域主要集中在建筑建材、电子电气、交通运输、管罐、工业应用及新能源环保。今年第一季度，玻璃纤维处于传统淡季，3月至5月需求出现了一定程度的改善，主要由于风电领域开工复苏带动风电纱销量提升，需求整体展望比较好。其他应用领域也有不同程度的恢复，行业现在仍处于去库存阶段。铂铑合金具有优异的性能，在玻纤生产中是关键材料。
（ 资料来源：安泰科贵金属 ）
● 拓展阅读
铂金是时候大放异彩了吗？
像大多数贵金属一样，铂金最近表现不佳。按照阿伯丁实物铂金股票ETF的衡量标准，在过去的52周里，铂金上涨了7.5%，年初至今下跌了7.2%。铂金价格目前在每盎司1000美元左右，略高于每盎司940美元的5年平均值。现在是铂金重新大放异彩的时候吗？让我们来看看。
主要生产国南非的电力供应困境加剧了实物短缺。南非国家电力公司（Eskom）负责人警告称，在即将到来的冬季，困扰该国的轮流停电可能达到创纪录水平，除非这家公用事业公司能够防止其老旧的发电厂因故障而不堪负荷。南非当地已经经历了每32小时中长达12小时的停电。这就是为什么世界铂金投资协会（WPIC）将其短缺预测较3个月前提高了77%，预计今年的短缺将达到98.3万盎司，是2014年以来最大的短缺数字。
2023年需求旺盛。世界铂金投资协会认为，2023年的工业需求将是铂金有史以来最强劲的。尽管人们担心全球经济放缓，但这仍是事实。WPIC提到了中国的化工和玻璃工厂的扩张，汽车排气系统中铂金对钯金的持续替代。贵金属研究咨询公司金属聚焦（Metals Focus）预测，随着汽车制造商生产更多的铂金密集型重型车辆，并放弃使用更昂贵的钯金，今年的铂金需求应该会增加12%，达到815万盎司。Metals Focus补充说，由于最大铂金生产国南非的停电限制了供应，铂金短缺将从2022年的5.3万盎司扩大至95.3万盎司，这是至少2014年以来的最大数值。即使是熊市，实际上也是看涨的。
（ 资料来源：Barchart、世界铂金投资协会 ）
编辑|焦扬 版式|焦扬 视觉|张宗伟
新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障
